上個(gè)月剛剛終止百億級(jí)“蛇吞象”并購,濱海能源(000695.SZ)近日再次展開資本運(yùn)作,擬出資1844萬元從控股股東手中收購一家研發(fā)型公司51%的股權(quán)。
12月12日晚間,濱海能源公告,公司擬以1844.03萬元的交易對(duì)價(jià)收購控股股東旭陽控股有限公司(簡稱“旭陽控股”)間接持有的邢臺(tái)旭陽新能源科技有限公司(簡稱“邢臺(tái)新能源”或“目標(biāo)公司”)51%股權(quán)。
公告顯示,邢臺(tái)新能源成立于2022年1月,主營業(yè)務(wù)為鋰電池負(fù)極材料研發(fā),2024年及2025年1—10月,凈利潤分別虧損898.78萬元、734.53萬元。為避免同業(yè)競爭及減少關(guān)聯(lián)交易,該公司無對(duì)外部第三方的負(fù)極材料研發(fā)及銷售業(yè)務(wù),作為研發(fā)中心,其收入僅為與公司的少量負(fù)極材料委托研發(fā)收入。
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交易價(jià)格依據(jù)評(píng)估值確定,雖評(píng)估機(jī)構(gòu)出具報(bào)告稱股東權(quán)益價(jià)值為3615.75萬元,對(duì)應(yīng)收購51%股權(quán)的價(jià)格為1844.03萬元,評(píng)估值略低于目標(biāo)公司賬面凈資產(chǎn)。
濱海能源表示,本次交易有助于公司在北京電化學(xué)分析中心研發(fā)基礎(chǔ)上,擴(kuò)大負(fù)極材料研發(fā)基地; 同時(shí),正負(fù)極聯(lián)合研發(fā),有利于提高研發(fā)效能;有助于公司新型負(fù)極材料研發(fā)向上游拓展,增加協(xié)同性,提高公司研發(fā)的整體競爭力。
此外,收購目標(biāo)公司51%股權(quán),原股東旭陽新能源科技有限公司仍保留49%股權(quán),有利于提高控股股東與上市公司的業(yè)務(wù)協(xié)同性,并承擔(dān)相應(yīng)的股東責(zé)任。
讀創(chuàng)財(cái)經(jīng)注意到,此次收購標(biāo)志著濱海能源近期資本運(yùn)作策略的重要轉(zhuǎn)向。
11月14日,公司剛宣布終止一項(xiàng)已籌劃近半年的重大資產(chǎn)重組。該重組原計(jì)劃通過發(fā)行股份方式收購實(shí)控人楊雪崗旗下滄州旭陽化工有限公司(以下簡稱“滄州旭陽”)100%股權(quán),被視為一起典型的“蛇吞象”交易——截至今年一季度末,標(biāo)的公司滄州旭陽總資產(chǎn)約145.8億元,相當(dāng)于同期濱海能源總資產(chǎn)(13.27億元)的11倍。該重組預(yù)案公布后,曾一度推動(dòng)公司股價(jià)在5月19日至23日連續(xù)五個(gè)交易日漲停。
對(duì)于終止重大資產(chǎn)重組的原因,濱海能源解釋稱,“由于市場環(huán)境較本次交易籌劃初期發(fā)生了變化,交易各方在對(duì)本次交易進(jìn)行協(xié)商和談判后,對(duì)相關(guān)商業(yè)條款未能達(dá)成一致”。
資料顯示,濱海能源前身為天津燈塔涂料有限公司,1997年2月在深交所上市。此后,其經(jīng)歷了多次主業(yè)變更。2021年10月旭陽控股收購上市公司控股權(quán)。
上市之初,濱海能源主要從事涂料及顏料產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售;2014年重組后轉(zhuǎn)向熱電業(yè)務(wù),業(yè)績得到顯著改善;2018年置出熱電資產(chǎn),轉(zhuǎn)向包裝及出版物印刷業(yè)務(wù),盈利能力隨之大幅下滑。2019年,濱海能源凈利潤為1333萬元,同比下降63.49%。
2020年起,濱海能源業(yè)績再度陷入困境。2020年至2024年,公司凈利潤分別虧損1651.62萬元、5695.64萬元、1.02億元、1810.9萬元和2813.42萬元,連續(xù)五年累計(jì)虧損約2.22億元。
今年前三季度,濱海能源虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3.74億元,同比增長2.03%;歸母凈利潤虧損4943.7萬元,上年同期盈利180.61萬元;扣非凈利潤虧損5009.92萬元,上年同期盈利99.15萬元。
公司解釋稱,報(bào)告期內(nèi)凈利潤較上年同期大幅減少,主要原因?yàn)樵o料價(jià)格上漲,導(dǎo)致成本上升,利潤降低。
截至9月末,濱海能源總資產(chǎn)20.02億元,負(fù)債合計(jì)18.12億元,資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)90.45%。
截至12月12日收盤,濱海能源報(bào)12.70元/股,公司總市值28.21億元。
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